城市里的资产地图：百胜证券做多的实战分配与选股逻辑
股市像一座不断重塑的城市，百胜证券把资金分配与选股映射为一张可读的地图。先说资金分配：采用核心-卫星（Core-Satellite）模型，核心仓位占比40%-60%（低波动蓝筹+债券对冲），卫星仓位40%-20%（高成长或主题机会），单股仓位控制在3%-8%，严格遵守风险预算（参考Markowitz组合理论，1952）。
股票分析不是孤立的数学题。结合基本面（营收、现金流、ROE）、相对估值（PE、PB、EV/EBITDA）与技术面（趋势、成交量、相对强弱）形成打分矩阵；加入行业景气度与政策敏感度，权重动态调整。权威研究如CFA Institute的资产配置逻辑可作为宏观框架（CFA Institute, 2020）。
行情研判更像气象预报：跟踪利率、流动性、通胀与政策信号。短期震荡用成交量-持仓变化判断，多头信号需日线/周线多头排列与量能配合。结合国内监管方向（参考中国证监会公开资料）判断监管风险。
精准选股流程（操作手册式）：1) 宏观筛选行业；2) 行业内量价与利润增速排序；3) 公司基本面深度尽调；4) 估值回归与情景分析；5) 仓位与止损/止盈规则设定。实用指南提醒：每笔交易写下“进入理由-失败理由-目标位”，执行纪律胜过预测精度。
做多策略有三条主线：趋势跟随、价值底部复苏、主题驱动（例如新能源、半导体）。风险管理采用分批建仓、动态止损、季度再平衡。数据与心态同等重要：数据给你概率，纪律让概率兑现。
这不是教条，而是一套可回测、可复盘的流程：宏观判断→行业选择→个股筛选→仓位管理→执行与复盘。引用经典与监管文献可提升决策可信度，回测与风控工具则是把想法变成收益的桥梁（建议使用三年以上历史数据验证）。
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